123 Horizon PME 2018

Le FIP 123Horizon PME 2018 a pour objectif de financer le développement des entreprises françaises de taille moyenne et d’accompagner les entrepreneurs dans leurs stratégies de croissance.

À ce titre, le FIP se concentre sur les secteurs d’activité que les gérants d’123 IM jugent porteurs et avec de bonnes perspectives de croissance et pour lesquels ils ont développé une forte expertise, tels que le tourisme (hôtels, restauration, loisirs), la dépendance santé (EHPAD, résidences servces seniors), l’enseignement privé ou encore de l’industrie traditionnelle française (usines spécialisées dans les produits d’hygiène, l’ameublement, les pellets de bois, ou encore le froid industriel).

Le FIP 123Horizon PME 2018 investira significativement sous forme d’obligations convertibles (60% maximum) avec pour objectif la recherche de rendement et un risque moindre par rapport à l’investissement en actions (en contrepartie d’un rendement plus faible).

Un investissement dans le FIP 123Horizon PME 2018 permet de bénéficier d’une réduction d’IRPP à hauteur de 18% des versements effectués (hors droits d’entrée), dans la limite de 4 320€ d’économie d’impôt pour un couple.

À la date de publication de cette plaquette, et sous réserve des évolutions fiscales qui pourraient intervenir ultérieurement à la date d’agrément de l’AMF, la réduction d’IR est soumise au respect par l’investisseur personne physique de conditions et notamment de conservation de ses parts jusqu’au 31 décembre de la 5ème année suivant celle de la souscription. Par ailleurs, le montant total des avantages fiscaux au titre de l’IR est plafonné à 10 000 € par an et par foyer fiscal.

Les avantages fiscaux sont présentés à titre indicatif et ne constituent pas un conseil de la part de la société de gestion. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et les dispositifs présentés sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement. Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseils au préalable d’un investissement.

Minimum de souscription : 1 000 €

La période de souscription a été prorogée jusqu’au 31 décembre 2019.

Risques généraux liés aux Fonds d’investissement de proximité (FIP)

Risques de perte en capital : le FIP a vocation à financer en fonds propres (actions) et quasi fonds propres (obligations convertibles notamment) des entreprises. L’investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le FIP comporte un risque de perte en capital
en cas de dégradation de la valeur des actifs dans lesquels le FIP est investi.

Risques d’illiquidité des actifs du FIP : le FIP pourra être investi dans des titres non cotés sur un marché d’instruments financiers, peu ou pas liquides. Afin de respecter les délais de liquidation du portefeuille, il ne peut être exclu que le FIP éprouve des difficultés à céder de telles participations au niveau de prix souhaité, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la valeur liquidative des parts du FIP.

Risques liés à l’estimation de la valeur des sociétés du portefeuille : les sociétés du portefeuille font l’objet d’évaluations selon la règle de la juste valeur. Malgré la prudence et le soin apportés à ces évaluations, la valeur liquidative est susceptible de ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille.

Risques liés aux obligations convertibles : le FIP devrait investir une part de son actif (jusqu’à 60% maximum) au travers notamment d’obligations convertibles qui, en cas d’exercice d’une option de conversion, donnent accès au capital des entreprises. La valeur de ces obligations dépend de plusieurs facteurs tels que le niveau des taux d’intérêt et surtout l’évolution de la valeur des actions auxquelles elles donnent droit en cas de conversion.

Les autres risques (risque action, risque de crédit, risque de taux, risque au niveau de frais) sont mentionnés dans le Règlement du FIP. Par ailleurs, il est précisé que le FIP 123Horizon PME 2018 ne procédera à aucune distribution pendant un délai de 5 ans à compter de la clôture de la période de souscription des parts de catégorie A soit jusqu’au 31 décembre 2024. Au-delà de ce délai, aucune garantie ne peut être donnée s’agissant de la réalisation de distributions par le FIP 123Horizon PME 2018.

L’attention des souscripteurs est attirée sur le fait que votre argent est bloqué pendant une durée minimale de 6 années soit jusqu’au 31 décembre 2024, pouvant aller jusqu’au 31 décembre 2027 sur décision de la société de gestion. Le Fonds d’Investissement de Proximité est principalement investi dans des entreprises non cotées en bourse qui présentent des risques particuliers. Enfin, l’agrément de l’AMF ne signifie pas que vous bénéficierez automatiquement des différents dispositifs fiscaux présentés par la société de gestion. Cela dépendra notamment du respect par ce produit de certaines règles d’investissement, de la durée pendant laquelle vous le détiendrez et de votre situation individuelle.