Finaprom 2016

Finaprom 2016, proposé par 123 Investment Managers, est un véhicule qui a pour vocation d’investir dans des projets de promotion immobilière résidentielle. L’objectif est de constituer un portefeuille diversifié de plusieurs projets présentant des perspectives de rendements attractifs pour une durée d’engagement limitée à un cycle d’opération (24-36 mois environ).

Les opérations sont réalisées en co-investissement avec des promoteurs de taille moyenne, disposant d’une expertise reconnue, bien implantés sur leur région et avec lesquels 123 Investment Managers a engagé une relation durable. Les projets sélectionnés présentent un risque commercial limité par une pré-commercialisation satisfaisante, un risque administratif faible avec des permis de construire purgés, des ouvertures de crédit et garanties financières adéquates, une diversification géographique, avec des projets localisés dans les aires métropolitaines les plus dynamiques selon 123 Investment Managers, la possibilité d’offrir sur certains projets un retour de fonds propre prioritaire sur celui du promoteur (en contrepartie d’un rendement cible capé à 25% par an). Les rendements présentés ne sont ni contractuels, ni garantis et ne constituent qu’un objectif de gestion. Investir dans ce type de véhicules présente un risque de perte en capital et d’illiquidité.

La structuration proposée sera en lien notamment avec le profil de clientèle cible (personne physique ou personne morale, pays de résidence…) Les souscripteurs seront in fine investis (minimum de 100.000€) dans une sélection de plusieurs projets de promotion immobilière résidentielle diversifiés. Ces projets seront logés dans des SCCV (Sociétés Civiles de Construction-Vente), cofinancés par les promoteurs porteurs.

123 Investment Managers a lancé depuis 2009 plusieurs véhicules d’investissement de ce type qui ont tous été investis en moins d’un an sur plusieurs opérations dans toute la France. Au travers de ces structures et de ses fonds, 123 Investment Managers a déjà investi plus de 90 M€ dans l’immobilier grâce à son équipe d’investissement dédiée de 4 personnes. Elle a par ailleurs réalisé un TRI brut moyen de 24,25% sur l’ensemble de ses opérations de promotion arrivées à terme (les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures).

Plus-values sur valeurs mobilières.

Les avantages fiscaux sont présentés à titre indicatif et ne constituent pas un conseil de la part de la société de gestion. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et les dispositifs présentés sont susceptibles d’être modifiés ultérieurement. Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseils au préalable d’un investissement.

Minimum de souscription : 100 000 €

Risques généraux liés aux Fonds professionnels Spécialisés (FPS)

Risque d’illiquidité des actifs du Fonds : Les Actifs du Fonds comprennent principalement des investissements non cotés dont le cours ne peut être obtenu auprès d’une bourse ou d’une source également vérifiable. Ces Actifs sont peu ou pas liquides. Par suite, et bien que le Fonds aura pour objectif d’organiser la réalisation de ses Actifs dans les meilleures conditions, il ne peut être exclu que le Fonds éprouve des difficultés à céder ses Actifs dans les délais et à un niveau de prix souhaités.

Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation, l’identification et la sélection des Actifs et des évolutions de l’offre et de la demande de nouveaux investisseurs susceptibles d’investir dans les Actifs. Le choix des Actifs est à la discrétion de la Société de Gestion dans les conditions fixées par le Prospectus et le Règlement. Il existe un risque que le Fonds ne puisse procéder à la cession des Actifs et donc réaliser de nouveaux investissements dans de nouveaux Actifs éligibles. En raison de la nature spécifique des Sociétés du Portefeuille et de la stratégie du Fonds, la Société de Gestion est susceptible de ne pas trouver un nombre suffisant d’opportunités intéressantes à des conditions économiques raisonnables pour satisfaire les objectifs de diversification du Fonds.

Risque lié à l’absence d’historique opérationnel : Le Fonds est une entité en cours de formation qui n’a pas d’expérience opérationnelle sur laquelle les Porteurs pourraient fonder des espoirs de résultats futurs. Les Porteurs doivent se fier exclusivement au jugement et aux efforts de la Société de Gestion dans les conditions du Prospectus et du Règlement, dans la sélection des Sociétés du Portefeuille et la mise en œuvre de la stratégie d’investissement.

Risque lié à la diversification insuffisante : Il n’y a aucune assurance quant au degré de diversification géographique des investissements qui sera effectivement atteint par le Fonds. Le Fonds peut participer à un nombre limité d’investissements, et en conséquence, leur rentabilité peut être substantiellement et défavorablement impactée en cas de conjoncture défavorable d’un seul secteur géographique.

Risque de contrepartie : Le risque de contrepartie est le risque de défaillance d’une contrepartie de marché (pour les actifs financiers) conduisant à un défaut de paiement. Le défaut de paiement d’une contrepartie peut entraîner une baisse de la Valeur Liquidative du Fonds.

Risque juridique : Comme tout véhicule d’investissement, le Fonds peut voir sa responsabilité engagée ou être appelé en garantie relativement à une des Sociétés du Portefeuille dans laquelle il a investi. et plus particulièrement les SCCV concernant le risque des associés d’une société civile au titre de leur obligation au passif social. Ces évènements sont susceptibles de diminuer la capacité financière ou la rentabilité du Fonds.

Risque lié au marché immobilier et à la détention d’actifs immobiliers physiques : Les investissements réalisés par le Fonds seront soumis aux risques inhérents à la construction, à l’augmentation du coût de la construction ou à la détention et la réhabilitation, et à la vente d’immeubles détenus indirectement par le Fonds et aux risques de dépréciation de ces actifs immobiliers physiques : tous ces risques sont susceptibles de se traduire par une baisse de la Valeur Liquidative.
En particulier, la valeur des immeubles construits en vue de leur vente, détenus par les Sociétés du Portefeuille, est liée à l’évolution des marchés immobiliers. Dans ce cadre, la performance et l’évolution du capital investi sont exposées au risque lié à l’évolution de cette classe d’Actifs. De très nombreux facteurs (liés de façon générale à l’économie ou plus particulièrement au marché immobilier et au marché de la construction) peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des immeubles détenus par les Sociétés du Portefeuille et par voie de conséquence sur sa Valeur Liquidative. Aucune assurance ne peut donc être donnée quant à la performance des Sociétés du Portefeuille détenus par le Fonds.