123 IM : un expert du financement obligataire
La dette privée répond particulièrement bien aux besoins des PME qui déploient des stratégies de croissance externe. 123 Investment Managers, en tant que spécialiste du financement des PME, se positionne parmi les leaders de la dette privée sur le marché small et mid cap en France.
Depuis son lancement en 2010, 123 IM a investi 230 millions d’euros en obligations convertibles et ainsi financé 170 sociétés non cotées. Le rendement moyen de notre portefeuille obligataire s’élève à 11%* brut depuis 2010.
STRATÉGIE
Nos Fonds offrent aux investisseurs l’opportunité d’intervenir dans le financement d’entreprises non cotées de taille intermédiaire et de se positionner ainsi sur des actifs diversifiants et permettent dans le même temps aux PME/ETI d’élargir leurs sources de financement, la dette obligataire étant plus souple que l’emprunt bancaire et entraînant pas de dilution comme lors d’émissions d’actions.
La dette privée offre donc de multiples atouts :
- un rendement attractif entre 8 et 12%*,
- une bonne visibilité sur la liquidité ; l’échéance de remboursement est connue à l’avance,
- une meilleure protection que l’investissement en actions avec des suretés proches de la dette senior. En cas de défaillance de l’entreprise, les investisseurs en obligations sont remboursés, juste après les banques et avant les actionnaires.
MODE D’INTERVENTION
Notre équipe de gestion composée de 30 professionnels reconnus et expérimentés dans le financement d’entreprises, suit un processus d’investissement très sélectif au travers d’une analyse approfondie de la qualité du crédit de l’entreprise, de la structure de l’opération et de la documentation contractuelle. Ce processus d’investissement rigoureux intègre également les critères ESG.
Nous finançons des projets d’entreprises divers : développement, croissance externe, réorganisation et restructuration du capital (transmission), besoins de financements relais (dans l’attente d’une vente d’un actif, une introduction en bourse ou d’une cession) et accompagnons nos partenaires sur toute la durée du crédit.
Les Fonds d’123 IM investissent en moyenne 2,1 M€, par transaction, de préférence dans des secteurs qu’elle a identifié comme porteurs et qui présentent les caractéristiques suivantes : tangibilité, croissance structurelle, profondeur de marché, visibilité, résilience et bon couple rendement / risque.
* Les rendements ne sont pas garantis. Investir en obligations convertibles non cotées présente un risque de perte en capital et d’illiquidité. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
