Un Fonds d’impact investing sur un marché porteur : les EHPAD
DESCRIPTION DU FONDS
Impact Senior est un Fonds qui a pour objectif de réaliser un objectif de rendement annuel net cible de 7% sur un horizon cible de 8 ans*.
Impact Senior associe les compétences de Siel Bleu, d’123 IM et des partenaires exploitants pour créer plus de valeur et d’impact dans les entreprises accompagnées
- 123 IM : Société de gestion indépendante agréée par l’autorité des marchés financiers en 2001, acteur incontournable du financement et de l’accompagnement des PME non cotées en France avec 2 Md € investis depuis 2001, 400 PME accompagnées et 60 collaborateurs,
- Siel Bleu : Association fondée en 1997 visant à promouvoir l’activité physique auprès de publics jusqu’à présent peu ciblés, tels que les personnes âgées, les personnes en situation de handicap ou encore en rémission de maladies chroniques, disposant de 140 000 bénéficiaires, 7 000 lieux d’intervention et 700 salariés.
En ce sens, Impact Senior est un Fonds de partage et d’impact autour du bien vieillir et de la prévention du handicap dans le secteur des Ehpad.
- Prescription des prestations Siel Bleu dans les sociétés dans lesquelles le Fonds investit (santé au travail, activités dédiées aux salariés handicapés…),
- Mise en place d’un panel d’indicateurs permettant d’évaluer l’amélioration du bien-être des résidents et des salariés. Le suivi de ces indicateurs est confié à un comité composé de quatre membres, deux issus de Siel Bleu et deux de 123 IM,
- Partage de la valeur captée par 123 IM avec l’association Siel Bleu
123 IM dispose d’une expérience importante dans la constitution de groupes régionaux ou nationaux significatifs. Elle co-investit aux côtés de partenaires opérationnels allant du groupe local aux acteurs incontournables du marché, capables d’apporter leur expertise métier sur des segments précis.
123 IM investit dans le secteur des EHPAD depuis 2010, en étant notamment actif auprès d’acteurs bien implantés dans leur tissu local et qui poursuivent une stratégie de développement de leur groupe sous forme de clusters régionaux. Les Fonds gérés par 123 IM disposent en portefeuille d’un total de 131,1 M€
investis dans 38 EHPAD correspondant à 2 605 lits (chiffres au 30 avril 2019). Depuis 2010, 43,1 M€ ont été cédés, correspondant à 13 établissements totalisant 873 lits, soit un multiple de 1,54x sur une durée moyenne de 5,4 années.
FISCALITÉ
Aucun avantage fiscal n’est lié à un investissement dans ce Fonds.
CONDITIONS DE SOUSCRIPTION
Minimum de souscription : 1 000 000 €
L’investissement dans ce Fonds est strictement réservé aux investisseurs avertis, art. 423-49 du Règlement Général AMF.
RISQUES
Risque de perte en capital : le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas restitué. La valeur des Actifs du Fonds dépendra de l’évolution et de l’aléa des actifs sous-jacents (plus particulièrement de la valeur des actifs des Sociétés du Portefeuille), et aucune garantie ne peut être donnée sur leur rentabilité future. Les performances passées des Actifs du Fonds ne préjugent pas de leurs performances futures. Les Investisseurs potentiels ne doivent pas réaliser un investissement dans le Fonds s’ils ne sont pas en mesure de supporter les conséquences d’une telle perte. Il est ainsi vivement recommandé aux Investisseurs potentiels de consulter leurs conseillers financiers en faisant référence à leurs propres situations et leur aversion au risque, concernant les conséquences financières d’un investissement dans le Fonds.
Risque de liquidité des Actifs du Fonds : le risque de liquidité mesure la difficulté que pourrait avoir le Fonds à céder des montants importants des actions des Sociétés du Portefeuille dans un délai court, pour faire face à la nécessité de mobiliser de la trésorerie ou faire face à une baisse de leur valeur de marché. Le Fonds pourra être investi dans des titres non cotés sur un Marché d’Instruments Financiers. Ces titres sont peu ou pas liquides. Il n’est pas exclu que (i) le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans des délais raisonnables et à un niveau de prix souhaité et (ii) qu’à la liquidation du Fonds, ces participations puissent être distribuées en nature de telle sorte que les porteurs de Parts deviennent des actionnaires minoritaires de plusieurs sociétés non cotées.
Risque d’investissement dans des sociétés non cotées : un investissement dans une société non cotée est normalement plus risqué qu’un investissement dans une société cotée dans la mesure où les sociétés non cotées sont généralement plus petites et plus vulnérables aux changements affectant les marchés et les technologies et fortement tributaires des compétences et de l’engagement d’une petite équipe de direction (retournement du secteur d’activité, récession de la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, etc.). Les Sociétés du Portefeuille n’accordent à leurs actionnaires aucune garantie contre les risques de pertes en capital ou de contre-performance en termes de rentabilité en cas d’échec de leur projet de développement. Dès lors, l’Investisseur doit être conscient qu’un investissement dans le Fonds comporte un risque de mauvaise rentabilité ou de perte en capital. Ces entreprises peuvent être sensibles aux phases descendantes du cycle économique du secteur dans lequel elles exercent leurs activités. Un investissement non coté peut prendre plusieurs années pour arriver à maturité. En conséquence, alors que la performance du Fonds peut être satisfaisante sur le long terme, la performance des premières années peut être médiocre.
Les autres facteurs de risque sont détaillés dans le Règlement du fonds.
Fonds labellisé
Vidéo
Documentation
Documentation et reporting accessibles directement sur votre espace client ou sur simple demande auprès de notre service clients.
*Hors période de prorogation. L’horizon d’investissement et le rendement du Fonds ne sont pas garantis et ne constituent que des objectifs de gestion. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’investissement dans le Fonds comporte un risque de perte en capital et d’illiquidité.
